央行再降息 卷板机行业或重回升势

本周卷板机行业整体表现尚可,但近期涨幅较高的重型卷板机、铁路设备和船舶制造与港口设备板块在大盘回调的带动下大幅下挫,表现不佳;而机床工具板块在《中国制造2025》即将正式出台的带动下逆势上扬,表现较好,以6.38%的涨幅领跑行业。从个股的涨跌幅来看,本周复牌的天保重装和华伍股份分别以46.9%和33.19%的涨幅领涨行业;此外,受益于《中国制造2025》获批并将于近期公布的工业4.0概念相关个股表现同样较好,三丰智能和华中数控分别以26.78%和21.05%的涨幅紧随其后;而连续两年亏损的ST舜船表现不佳,连续下跌,以19.48%的跌幅排名行业垫底。

主要观点.

尽管本周市场出现了大幅度的回调,但是我们发现推动本轮市场上涨的逻辑并没有改变,市场的整体节奏正在由“快牛”向“慢牛”切换。另外,周末央行再次降息0.25个百分点,货币政策进一步宽松,这也将进一步减轻负债较高企业的负担。因此,我们不改对机械军工行业的观点,维持行业的看好评级。